1. Облигации: что это и как они работают

О чем эта статья

• Кто и с какой целью выпускает облигации
• Чем облигации отличаются от акций
• Какие плюсы дают облигации

Кредит играет важную роль в современной экономике. Одни используют заемные средства для покупок и развития, а другие зарабатывают на процентах, предоставляя их. При этом кредитами пользуются все — от физических лиц и компаний до целых государств. Для упрощения этого процесса появились облигации.

Облигация представляет собой долговое обязательство, оформленное в виде ценной бумаги. С их помощью государство или компания может привлечь средства от инвесторов. Взамен на вложенные деньги покупатель облигации получает процентный доход и возможность перепродать ее другим инвесторам. Давайте разберемся, как это работает.

Как появились первые облигации

Чтобы понять, чем облигации отличаются от кредита, представьте, что государство решило построить крупный инфраструктурный объект, например, железную дорогу. Бюджет проекта слишком велик для одного банка, и государство может выпустить облигации, предложив их инвесторам. Так и появились первые облигации в средневековой Италии. Европейские государства быстро освоили этот инструмент для финансирования рискованных проектов, избежав при этом повышения налогов.

Например, в Испании таким образом собирали средства для экспедиций, а в Нидерландах — на строительство дамб. Вскоре к выпуску облигаций присоединились и компании. Преимущество облигаций заключается в возможности привлечения средств сразу от множества инвесторов, при этом заемщик сам предлагает условия займа и меньше зависит от крупных кредиторов.

Зачем инвесторы покупают облигации

Компании и государства используют облигации для получения заемных средств. А что привлекает инвесторов? Прежде всего, возможность заработать на процентах. Условия, предлагаемые заемщиками, делают облигации привлекательными для инвесторов, особенно если сравнивать их с обычными займами.

• Номинал — это сумма, которую заемщик обязуется вернуть по окончании срока облигации.
• Срок погашения — время, через которое инвестор получит номинальную стоимость.
• Купон — фиксированные выплаты инвестору, как правило, раз в полгода или квартал.
• Доходность — определяется в процентах годовых и позволяет оценить, насколько выгодна облигация по сравнению с банковским вкладом.

Как работают облигации

Облигации торгуются на бирже, поэтому их можно перепродать другим инвесторам. Таким образом, инвестор может продать облигацию, если захочет получить деньги раньше срока погашения.

Основные преимущества облигаций для инвесторов

• Гарантия выплат по фиксированным срокам.
• Доходность, часто превышающая банковский вклад.
• Прогнозируемые денежные поступления.
• Возможность продажи ценной бумаги на бирже.

Подведем итоги

Облигации — это долговая ценная бумага, обычно обеспечивающая фиксированный доход. Они позволяют государствам и компаниям привлекать деньги под процент, а инвесторам дают возможность получать регулярный доход и торговать бумагами на бирже.