2.86 ИНДЕКС ТОРГОВОГО ОБЪЕМА (TRADE VOLUME INDEX)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Индекс торгового объема (TVI) показывает, накапливается (покупается) или распределяется (продается) данная ценная бумага.

При расчете TVI используются внутридневные «тиковые» ценовые данные. Интерпретация индикатора основана на предположении, что сделки, совершаемые по более высоким ценам предложения (ask) — это сделки покупки, а сделки, совершаемые по более низким ценам спроса (bid) — это сделки продажи.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

TVI очень схож с индикатором балансового объема. Балансовый объем хорошо подходит для анализа дневных цен, но менее пригоден для внутридневных тиковых цен. Таковые цены. особенно на рынке акций, нередко долго сохраняются на уровне спроса или предложения, не меняясь. В результате на графике образуется горизонтальный уровень поддержки или сопротивления. В такие периоды, когда цена остается неизменной, TVI продолжает накапливать объем либо сделок покупки, либо сделок продажи — в зависимости от последнего изменения цены.

TVI помогает определить, накапливается или распределяется данная ценная бумага. Если TVI идет вверх, значит сделки заключаются по ценам предложения: покупатели накапливают бумагу. Если TVI идет вниз, значит сделки совершаются по ценам спроса: продавцы сбрасывают бумагу.

Если цены образуют горизонтальный уровень сопротивления, а TVI при этом растет, следует готовиться к прорыву цен вверх. Если же они образуют горизонтальный уровень поддержки при падающем TVI — следует ожидать падение цен ниже уровня поддержки.

ПРИМЕР

На следующем рисунке показаны тиковый график курса акций IBM и график TVI. В течение 45 минут до точки А цены были зажаты в узком коридоре между ценой спроса 69 1/4 и ценой предложения 69 3/8. В тот же период TVI рос, указывая на медленное накопление акций.

Рис. 2.86.1

РАСЧЕТ

Объем совершенной сделки добавляется к текущему накопленному значению TVI, если цена выросла на заданную величину. Если цена снизилась на заданную величину, то объем сделки вычитается из текущего накопленного значения TVI Эта заданная величина изменения цены называется «минимальное значение тика» (Minimum Tick Value — MTV).

Для расчета TVI сначала следует определить, накапливается или распределяется ценная бумага:

Изменение = цена — предыдущая иена.

МТV = минимальное значение тика,

Если изменение больше, чем МТV, то:

направление = накопление.

Если изменение меньше, чем МТV, то:

направление = распределение.

Если изменение меньше или равно МТV или изменение больше или равно МТV, то:

направление = предыдущее направление.

Выяснив направление, можно вычислить ТVI:

Если направление — это накопление, то:

TVI = ТVI + объем последней сделки.

Если направление — это распределение, то:

ТVI = ТVI — объем последней сделки.

(Материалы приведены на основании: Стивен Акелис. Технический анализ от А до Я. – М., 1999)