3.1 Математика трейдинга

Не считайте себя гением рынка, даже если это действительно так, так как даже гений может утром проснуться «не с той ноги» и натворить массу глупостей. А если даже гений не застрахован от убытков, то надо быть к ним готовым. Для этого вам понадобится изучить систему управления рисками, которую вы в дальнейшем измените и дополните своими правилами; мы же здесь можем вам дать только примерное ее описание.

Знание основ технического и фундаментального анализа влияет только на процент удачных сделок в общем объеме операций. Но вы можете иметь великолепный результат по соотношению удачных и неудачных сделок и при этом быть постоянно в убытке.

Например, если восемь из десяти ваших сделок заканчиваются прибылью и только две из десяти приносят убытки (процент выигрышных сделок 80 = 8/10x100%), то вас смело можно считать очень хорошим аналитиком. Но при этом если вы в среднем на одной сделке получаете прибыль в 10 пунктов (итого плюс 80 пунктов на 10 сделок) и убыток в 50 пунктов (итого минус 100 пунктов на 10 сделок), то в целом вашу деятельность нельзя рассматривать иначе как убыточную, несмотря на очевидные аналитические способности. В данном случае вас уже нельзя назвать хорошим трейдером. Так как хороший трейдер не только умеет анализировать рынок, но и управляет своими позициями таким образом, чтобы сумма прибыли всегда перевешивала сумму убытков.

С математической точки зрения подобное стремление называется стремлением к положительному математическому ожиданию:

МО = Pw х Sw - Pl x Sl,

где МО — математическое ожидание;
Pw — вероятность получения прибыли;
Sw — средняя сумма прибыли от одной прибыльной сделки;
Рl — вероятность получения убытков;
Sl — средняя сумма убытков от одной убыточной сделки.

Таблица 3.1 Финансовые инструменты с внутренним положительным математическим ожиданием

Соблюдая как минимум равноправное соотношение между суммой прибыли и суммой убытков в расчете на одну среднюю сделку (положительную и отрицательную соответственно), вы получаете возможность работать с денежными средствами, а не играть. Если вы не освоите этот элемент трейдинга, то, даже будучи прекрасным аналитиком, вы обречены на разорение, так как спекулятивный рынок — это рынок профессионалов, а все остальные обречены.

Среди всех финансовых инструментов, которые торгуются на рынках, можно отметить обладающие положительным матожиданием при условии стабильности рыночных цен.

Для всех этих инструментов существует валютный риск, если валюта инвестиций отличается от валюты баланса.

(Материалы приведены на основании: Эрик Л. Найман. Малая энциклопедия трейдера. 8-е изд – М.:Альпина Бизнес Букс, 2007)