2.16 Механические торговые системы

С появлением персональных компьютеров среди трейдеров появилось много желающих свести разрозненные правила технического анализа в единые торговые системы. Целью создания подобных систем было определение сигналов на покупку и продажу без вмешательства человека. Это снижает риск психологического влияния на действия трейдера и повышает устойчивость торговли. Единственным недостатком этих систем является отсутствие интуиции, о значении которой будет рассказано ниже.

Общим для всех механических торговых систем (МТС) является жесткость установленных правил торговли и однозначность подаваемых сигналов. На сегодня существует достаточно специализированного программного обеспечения — от самых простых программ по техническому анализу, которые по своей сути не являются механическими торговыми системами, до нейросетевых пакетов, использующих в своей работе не только методы технического анализа. Последние уже в полной мере можно отнести к МТС. Самые сложные из данных пакетов имеют стоимость от сотен тысяч долларов и помогают трейдерам не только принимать решения о покупке и продаже, но и контролируют все финансовые потоки своих пользователей. Это помогает эффективнее использовать свободные средства и перераспределять активы с учетом надежности и доходности вложений. Некоторые программы по техническому анализу позволяют каждому трейдеру самостоятельно спроектировать и составить механическую торговую систему.

Эффективность МТС оценивается долей положительных сигналов (принесших трейдеру прибыль) в общем количестве поданных сигналов и разницей между доходами и убытками от ее применения. По общему признанию, если доля положительных сигналов стабильно превышает 60%, то такую систему можно применять на практике. Меньший удельный вес неизбежно приведет вас к разорению. Естественно, если сумма убытков от применения МТС больше, чем сумма прибыли, то работать по такой системе невозможно. Но даже если превышение прибыли над убытками незначительно, то стоит ли эту систему использовать.

Ниже мы рассмотрим принципы строения некоторых механических торговых систем.

Торговая система О/Т (Oscillator/Trend)

Данная МТС была разработана автором из желания облегчить труд трейдера по принятию решений о покупке/продаже. Достаточная ясность и четкость подаваемых О/Т сигналов позволяет избавиться от постоянного психологического воздействия рынка на трейдера. Это освобождает эмоциональную, психологическую и умственную энергию на более глубокий анализ фундаментальных факторов и выявление долгосрочных тенденций.

Ключевыми принципами, на которых строится система О/Т, являются следующие предположения:

• если мы видим тренд, то не факт, что этот тренд продолжится еще;

• на сильном тренде первый сигнал осцилляторов обязательно будет преждевременным, поэтому необходимо дождаться второго сигнала;

• в целом сигналы осцилляторов поступают реже, но они сильнее, чем тренд, хотя и краткосрочнее;

• сигналы осцилляторов и трендов подтверждаются системой только при одновременном их поступлении на трех временных промежутках;

• предназначение О/Т — помощь в краткосрочном, самом рутинном анализе и принятии решений о покупке/продаже.

Процесс анализа в торговой системе О/Т происходит следующим образом.

Во-первых, определяется направление действующего краткосрочного тренда. Здесь важно помнить, что большинство сигналов краткосрочных трендов поступают поздно. Поэтому простой линейной экстраполяции — сейчас было повышение, значит, позже будет рост — не получится. Для решения этой задачи используется метод скользящих средних и специаль-ного трендового индикатора «канат».

Во-вторых, производится квалификация состояния рынка. Рынок может находиться в пяти различных фазах — бычий тренд, медвежий тренд, перекуп-ленность, перепроданность или неопределенность. Осцилляторы (в программе используются три индикатора—RSI, Momentum, Stochastic) достаточно точно определят состояния перекупленности и перепроданности на рынке.

Результатом работы механической торговой системы будут следующие сигналы — «buy», «sell» и «О», соответствующий отсутствию прямых сигналов. Каждому сигнатгу присваивается вероятность его исполнения. Эта величина хотя достаточно условна, но несет информацию о силе подаваемого сигнала. Соответственно, более осторожный трейдер имеет возможность самостоятельно установить границы реакции на поступающие сигналы. Высокие значения силы сигнала бывают редко, но они более качественны. Агрессивный трейдер может попытаться действовать на основа-нии каждого сигнала, что неизбежно снизит качество совершаемых сделок, хотя это представляется неочевидным.

Система О/Т показывает также цель движения цены (ЦЦ). ЦЦ рассчитывается по нормативным значениям осцилляторов, для RSI и Stochastic соответствующим 50, а для Momentum — 0.

Если подан сигнал покупки и ЦЦ выше, чем текущая цена, то покупайте с закрытием позиции на уровне ЦЦ.

Если на сигнале покупки ЦЦ находится ниже, чем текущая цена, то следует покупать по цене, максимально приближенной к ЦЦ.

Если подан сигнал продажи и ЦЦ ниже, чем текущая цена, то продавайте с закрытием позиции на уровне ЦЦ.

Если на сигнале продажи ЦЦ находится выше, чем текущая цена, то рекомендуется совершить сделку по цене, максимально приближенной к ЦЦ.

А теперь рассмотрим, как производится расчет в МТС О/Т.

Сигналы осцилляторов, определяющие качественное состояние рынка, считаются определяющими только при одновременном их поступлении от всех трех рассматриваемых индикаторов на всех временных промежутках (их также три — 5,10 и 15 минут). Тем самым снижается риск преждевременности сигнала, его краткосрочности и случайности.

Основным назначением сигналов трендовых индикаторов является определение действующей динамики цены в период отсутствия сигналов осцилляторов. Как правило, на сильном движении цены сигналы тренда будут противоречить сигналам осцилляторов. В программе заложен приоритет сигналов осцилляторов, так как они подаются после подъема или падения цены на достаточную величину за анализируемый промежуток времени. Практика показывает, что после поступления сигналов осцилляторов движение тренда либо приостанавливается (как правило, на 15-30 минут), либо совершает «откат». Покупка/продажа в продолжение тренда будет в данный период нежелательна. По прошествии некоторого времени, когда рынок привыкает к новому уровню цен, возможно продолжение движения, однако это будет после, хотя может вообще не быть. Диалоговое окно МТС О/Т выглядит следующим образом (табл. 2.13).

Таблица 2.13 Диалоговое окно МТС О/Т

Здесь представлены девять курсовых соотношений — четыре основных и пять кроссов.

В двух колонках под заголовком «TREND» отображаются результаты расчетов программы О/Т — направление тренда и его сила.

В следующих трех колонках под заголовком «OSCILLATOR» мы видим результаты расчета осцилляторов — подаваемый сигнал (если есть), его сила и цель движения по осциллятору.

Заключительными и самыми интересными будут последние две колонки под заголовком «RECOMMENDATION» — рекомендации покупки или продажи для соответствующей валюты («buy» или «sell») и сила, вероятность данных рекомендаций. Следует отметить, что поданные рекомендации проверяются на соответствие текущих котировок курса значению цели движения цены по осциллятору.

Под основной таблицей находится результирующая строка, показывающая из множества рекомендаций самую сильную и наиболее вероятную для исполнения.

По результатам практической проверки МТС О/Т можно отметить следующие моменты:

• сигналы осцилляторов надежнее, поэтому имеют приоритет над сигналами трендов;

• сигналы трендов имеют потенциал опаздывать, поэтому их использование рекомендуется в сочетании с ЦЦ, как это было описано ранее;

• успешность сигналов осцилляторов колеблется в интервале от 80 до 95% в зависимости от силы длинного дневного тренда;

• вероятность исполнения сигналов трендов в силу своей частоты колеблется от 55 до 75%;

• поданный осциллятором сигнал на покупку (продажу) принимается к рекомендации только при наличии отрицательной (положительной соответственно) разницы между текущей ценой и целью движения цены по осциллятору (как правило, принимается от 10 до 20 пунктов). Эта разница дает нам основание надеяться на получение аналогичной прибыли;

• поданный трендом сигнал на покупку (продажу) принимается к рекомендации только при наличии положительной (отрицательной соответственно) разницы между текущей ценой и целью движения цены по осциллятору.

На рис. 2.143-2.145 можно увидеть графическое воспроизведение основных частей программы О/Т — «сила тренда», «цель цены», «сила осциллятора».

«Сила тренда» (рис. 2.143) была усреднена с порядками 8 и 34. Направление динамики средних уверенно показывает общее направление динамики цены, как это и было отмечено стрелками. Чем круче средняя снижается или повышается, тем сильнее действующий медвежий (соответственно бычий) тренд.

Рис. 2.143 «Сила тренда»

График «цели цены» был перенесен на график цены (жирная сплошная линия). Основное назначение этого графика — определить моменты заключения сделок: это моменты наиболее безрискового вхождения в рынок. Однако направление заключения сделки ЦЦ не показывает (рис. 2.144).

Рис. 2.144 «Цель цены»

Последним графическое представление имеет «сила осциллятора» (на рис. 2.145 — верхний график), рассчитанная как средняя трех осцилляторов по трем временным промежуткам. Правила анализа данного индикатора аналогичны правилам анализа осцилляторов. Выход «силы осциллятора» в зоны перекупленности/перепроданности соответствовал либо приостановке тренда, либо его откату. Каждый раз это были достаточно хорошие сигналы для открытия сделок. Закрытие сделок рекомендуется осуществлять при откате «силы осциллятора» к средней линии (50). Далее, при движении индикатора от середины, возможно совершение очередных сделок.

Рис. 2.145 «Сила осциллятора»

Результаты работы программы можно увидеть на рис. 2.146, где отображена минутная динамика USD/DEM.

Рис. 2.146 Сигналы МТС 0/Т

Положительные значения в системе О/Т соответствуют сигналам «BUY», а отрицательные — «SELL».

Длительное положение значений О/Т выше нуля, сопровождающееся ростом средней (на графике системы построена с порядком 8), означает бычий тренд. Все это время предпочтительна покупка. Появление в данной обстановке сигналов на продажу может быть вызвано только осцилляторами. Это будет соответствовать тому, что действующий тренд вошел в зону перекупленности и настала пора совершения короткой продажи.

Аналогично можно рассматривать длительное положение значений О/Т ниже нуля.

С помощью средней можно видеть нарастание силы тренда и последующее его ослабление. Наиболее сильными сигналами ослабления тренда являются бычье расхождение и медвежье схождение.

На рис. 2.147 мы сможем рассмотреть минутную медвежью динамику USD/JPY.

Рис. 2.147 Сигналы МТС О/Т

На пятиминутном графике USD/DEM видны характерные зоны перекупленности и перепроданности цены (рис. 2.148).

Рис. 2.148 Сигналы МТС О/Т

В заключение стоит отметить, что ни одна самая лучшая механическая торговая система не способна заменить человеческого восприятия ситуации. Развивайте собственный аппарат мышления и интуиции.

Программы — это лишь инструмент в руках профессионала. Как вы будете использовать этот инструмент, зависит только от вас.

(Материалы приведены на основании: Эрик Л. Найман. Малая энциклопедия трейдера. 8-е изд – М.:Альпина Бизнес Букс, 2007)